거인의 포트폴리오

거인의 포트폴리오
지은이 : 강환국
감수 : 신진오
출반사 : 페이지2북스

증권 투자 관련 대부분의 책들은 투자의 마인드, 종목선정 요령, 차트분석, 기업분석 등을 다룬다.
그러나, 이 책은 매우 독특하게 자산배분 전략에 대한 책이다. 규칙에 기반을 둔 퀀트 투자를 통해 손실률을 상당히 낮추면서도 두자릿수의 수익률을 낼 수 있는 전략들을 소개한다. 

매우 솔깃한 이야기다. 

퀀트 투자는 규칙 기반 투자로 자산의 가격이나 기업의 재무 데이터 등 계량화가 가능한 것들을 기반으로 종목을 선정, 교체한다. 
하지만, 이 책에서는 구하기 까다로운 재무 데이터보다는 쉽게 접근이 가능한 ETF 주가 중심으로 자산 배분 전략을 짜기 때문에 향후에도 실제 실행이 용이해 보인다. 

간단하게는 미국 주식(SPY), 미국 중기국채(IEF)에 자산을 60%, 40%로 배분한 후 연 1회 리밸런싱하는 전략부터 13개의 ETF의 1/3/5/12개월 평균 수익률이 가장 높은 3개의 ETF에 1개월씩 투자하는 전략, 여러개의 전략을 섞어서 운영하는 전략까지 다양한 23가지의 전략을 소개한다. 

모든 투자 전략은 매우 구체적인 종목코드와 배분비율, 예상되는 이익률과 MDD까지 제시해 주기 때문에 바로 활용이 가능하다. 

너무 실전적이라 책을 읽는 것보다 해당 전략을 숙지하여 향후 사용한다면 투자 생활에 매우 큰 도움이 될 것 같다. 
아직은 더 높은 수익률을 노리느라 써 먹진 못하지만,

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• 로버트 마일즈 "수익 기여도로 볼 때 자산배분이 92%고, 매매 타이밍과 종목 선정은 각 4%에 불과하다"
• 투자 심리가 우리 행동을 조종해 투자에 영향을 미치는 순간, 투자 성공 확률은 0%에 수렴하게 됩니다.
• 데이터 분석을 해보면 '최근 3~12개월 추세'는 지속되고, '최근 3년 이상 추세'는 깨지는 경우가 많습니다. 
• 투자를 통해 돈을 버는 방법은 딱 세 가지입니다. 바로 자산배분과 마켓 타이밍, 종목 선정입니다.
• 종목 선정 전략은 수익이 높은 편이나 리스크도 상당히 높습니다. 대부분의 종목 선전 전략은  MDD가 50%를 넘습니다. 따라서 종목 선정 전략을 활용하고 싶다면 자산배분을 먼저 한 후 주식 비중의 일부를 개별 종목으로 대체하는 방법을 강력히 권합니다. 
• 자산배분의 3대 핵심 원칙
  1. 장기적으로 우상향하는 자산군을 보유한다
  2. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다
  3. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다