그리고 삶은 계속된다

주식투자 ETF로 시작하라
저자 : systrader79, 이성규
출판사 : 이레미디어

책 제목은 '주식투자 ETF로 시작하라'이니 마치 ETF에 대한 지식과 투자 방법이 주 내용일 것 같지만, 그냥 퀀트투자 방법에 대한 이야기가 주 내용이다.

책을 읽고 난 전체적인 감상평을 먼저 하자면, 정말 최고의 책이다. 이론적인 지식을 많이 쌓을 수 있어서 너무 좋았다.

자산배분 전략에 대한 단순한 장기적 시뮬레이션을 보여주는데서 그치지 않고 그러한 방법이 좋은 시기와 나쁜시기, 장점, 단점 등을 다각적으로 보여줘서 독자 스스로 판단할 수 있도록 정보를 제공해 준다. 

퀀트투자를 공부하는 사람들에게는 최고의 책이라 단언한다.(일단은)

단, 하나의 거슬리는 부분이 있다면 책 초반에 변동성은 나쁜 거야 라는 걸 설명이 너무 억지스럽니다.

50% 올랐다가 50% 하락하면 본전이 아니라 25% 손실이고, 50% 하락했다 50% 올라도 25% 손실이다. 
50% 떨어졌으면 무려 100%나 올라야 한다. 맞는 말이다.

하지만 50% 떨어진 주식이 100% 오르는 게 이상한 일인가? 주식은 "퍼센트"로 오르는 게 아니라 주식 가격이 정해지면 그걸 "퍼센트"로 계산 하는 거다. 

만약 변동성이 낮은 A라는 주식과 변동성이 큰 B라는 주식이 있다고 치자, 
A 주식에 악재가 있어서 100원에서 90원으로 떨어졌다가 그 악재가 해소되어 다시 100원이 되었다면 10% 떨어졌다 11.1% 오른 것이다. 퍼센트는 그냥 가격을 가지고 계산한 것에 불과하다.
B 주식에 악재가 있어서 100원에서 50원으로 떨어졌다가 그 악재가 해소되어 다시 100원이 되었다면 50% 떨어졌다 100% 오른 것이다. 그 악재가 해소되었으면 다시 주가는 제자리로 올 수 있는 것이다. 근데, 마치 50% 떨어졌으면 변동성이 큰 주식도 올라갈 땐 60%만 올라서 80원 정도만 될 거라고 생각하는 게 옳은가?
가격이 먼저고 변동율 "%"는 그걸 계산한 값이란 걸 애써 무시한다. 책의 설명은 레버리지 상품에나 맞는 설명이다. 

이건 그냥 무시하면 되고, 변동성 큰 주식이 위험하긴 하니 그러려니 하는 것도 나쁘진 않다. 

연금으로 평생월급 500만원 만들기
지은이 : 이현종
출판사 : 트러스트북스

실제로 연금으로 500만원을 만드는 방법을 설명하는 책이라기보단, 전반적인 연금제도를 설명한 책이라고 보는 게 맞다. 

사실 연금제도를 알고 싶어서 인터넷을 조회해도 아주 상세히 설명한 페이지를 찾기 힘들다. 이 블로그 저 블로그 돌아다녀서 조합해야 겨우 알고 싶은 내용의 조금을 찾을 수 있다. 

이 책은 모든 연금의 세금관련 내용을 상세히 설명하여 연금제도 내용을 체계적으로 이해하기 쉽다.

단, 연금 내용이 언뜻 보기엔 복잡해 보이지만, 사실 정리하다 보면 몇 페이지에 다 정리할 수 있는 내용이다 보니, 했던 얘기 또하고 했던 얘기 또하고를 몇십번 반복한다. 정말 계속 반복이다.

나중에는 20~30대 직장인, 40대 직장인, 50~60대 직장인, 가정주부, 자영업자 등으로 나눠서 설명하는데, 내용이 똑같다. 어차피 연금제도가 다를 게 뭐 있겠나.

그냥 30페이지 정도로 정리하고 끝나면 읽는 사람 시간이라도 더 절약할텐데 하는 아쉬움이 있다.

노후라는 게 사실 바로 앞에 있는데도 실감하지 못하고 있었는데, 이 책을 읽으며 노후 준비에 대하여 많은 생각을 하게됐고, 현재 DB형 퇴직연금을  DC형으로 전환할 예정인데 많은 도움이 되었다. 

• 장수에 절대적으로 필요한 것은 연금이다. (중략) 준비되지 않은 노후는 결국 자녀까지 파산하게 만들 수 있다. (그냥 내가 불편할 수 있다가 아니라, 자식들이 파산한다니 너무 무섭고 실감나네)
• 자녀의 교육비는 대부분 소득이 있는 시점에 발생하고 당장 눈앞에 있기 대문에 노후준비보다 우선 챙기는 경우가 많다. 하지만 노후는 소득이 없는 시점부터 시작된다. 그리고 단기간 준비한다고 해서 해결될 문제가 아니다. 더구나 그 문제는 우리가 이생을 마감하기 전까지 지속될 여지가 많다. 

마법의 돈 굴리기
저자 : 김성일
출판사 : 에이지이십일

저자의 책 "마법의 연금 굴리기"를 먼저 보고 내용이 괜찮아서 먼저 나왔던 "마법의 돈 굴리기"도 봤다.
대부분의 투자 관련 내용이 80%는 중복된다. 똑 같은 구성에 똑같은 문장이 대부분이다. 이 책의 내용을 "마법의 연금 굴리기"책에 복사해서 붙인 거다. 연금 관련 내용만으로는 1권을 채우기 어려웠으리라. 이해한다.

책 내용은 좋다. 벌써 한번 읽었던 내용들이라 그렇지, 투자관련한 심리적 내용까지 매우 아카데믹하게 접근하여 썼다. 단순 저자의 생각이 아니라 많은 문헌을 참고해서 쓴 정성이 보인다. 

비효율적으로 움직이는 시장, 거품과 폭락의 반복 속에서 개인들을 본인의 자산을 크게 잃기 쉽다. 
이에 따라 저자는 자산배분을 통한 리스크 관리로 '저위험 중수익'투자 전략을 세운다. 

주식, 채권, 현금의 3분법 투자, 금, 부동산 투자, 영구 포트폴리오 등의 자산 배분 및 리벨런싱을 통한 매수, 매도 시점 관리까지 소개하며 결론적으로는 구체적 포트폴리오 및 비율까지 제시해준다. 

몇번을 읽으며 본인의 것으로 체화할 가치가 있는 책이다. 

실전 퀀트투자
지은이 : 홍용찬
출판사 : 이레미디어

수학,통계에 기반을 둔 모델을 통해서 기업가치 분석 및 종목 선택과 비중 등 의사결정을 하는 투자 방법을 계량투자(퀀트투자)라고 한다.

이 책은 퀀트투자가 어떤 것인지를 알려주는 책이다. 퀀트투자의 핵심은 백테스트에 있다. 실제 투자를 하기 전에 본인의 전략이 옳은지 그른지를 미리 확인할 수 있다. (물론 과거가 미래를 100% 담보하지는 않는다. 알려진 전략은 오히려 더 나쁜 수익률로 돌아올 수도 있다)

이 책은 우리가 어렵풋이 생각했던 것들을 백테스트를 통해 구체적인 숫자를 확인하거나 잘못된 편견을 밝혀준다. 

우리의 일반적인 상식과는 다르게, 매출액성장률이 높은 기업의 주식보다 매출액 성장률이 낮은 기업들의 주식수익률이 높다 던지 (매출액이 감소한 기업의 주식이 시장에서 관심이 없다 보니 그만큼 저평가되어 있어 매수의 기회가 된다), 적자이면서 배당금을 준 기업의 주식들 수익률이 좋다는 등의 재미있는 통계를 많이 보여준다.   

구체적인 숫자로 1월 효과, 월말월초 효과 등도 호기심 거리로는 좋은 내용이다. 

단, 제목은 "실전" 퀀트투자인데, 실전적인진 모르겠다. 이 책을 보고 바로 퀀트투자에 나서기엔 무리가 있다. 본인이 많은 연구를 해야 한다는 것만 알려주는 책이다.

마법의 연금 굴리기
지은이 : 김성일
출판사 : (주)에이지일십일

무엇을 하든 본인이 잘 알지 못하는 분야에 대하여는 무조건 책을 먼저 읽어서 지식을 습득하는 게 매우 중요하다. 그냥 연금은 좋은 것이라 생각하고 무턱대고 돈만 넣어서는 오히려 안좋은 결과를 초래할 수도 있다.

내가 그렇다. 

연말정산 세제혜택을 위해 개인연금을 불입하면서, 기존에 해외 ETF를 다른 계좌에 많이 들고 있으니, 개인연금 매수 종목은 국내 주식형 ETF로 했다. 
국내 주식형 ETF는 일반 주식계좌로 하면 비과세인데, 연금계좌로 하면 오히려 수익금에 세금을 더 내야 한다. 
따라서, 연금계좌로는 해외주식형 위주로 하고, 일반 계좌로 국내 주식형을 해야했다.
혼자서 이런 생각을 해내는 것도 가능은 하겠지만, 많이 공부하고 고민해야 알 수 있는 내용이다. 
그렇기 때문에 연금을 가입, 운영하더다도 책을 먼저 읽으면 먼저 고민하고 연구한 사람들의 소중한 정보를 쉽게 알 수 있다. 

마법의 연금 굴리기가 딱 그런 책이다.

왜 연금으로 장기투자를 해야 하는지, ETF가 무엇인지 등 연금 투자를 하기 전의 상식적인 이야기도 충실히 다루고 있다. 또한 수익률과 변동성 관련 이야기를 통하여 연금에 자산배분 투자를 통하여 변동성을 줄이는 게 필요한 이유를 설명한다.
개인연금, IRP의 세재 해택에 따른 절세 내용, 중도 인출 등의 제도 및 납입 금액별 납입 순서 등 운용방법까지 자세히 설명한다.  

 무엇보다 이 책의 핵심은 ISA, 연금저축펀드, IRP 계좌에 대한 포트폴리오 추천이라 하겠다.

결국 이 포트폴리오를 소개하기 위해 책을 쓴 게 아닐까 싶다. 

현재 DB형으로 운영되고 있는 퇴직연금을 곧 DC형으로 바꿀 예정이다. 그때 강환국의 '거인의 포트폴리오'에서 제시한 전략들과 같이 놓고 고민해볼 참이다.  

자동으로 고수익을 창출하는 주식투자
저자 : 로런스 벤스도프
옮김 : 박성웅

요즘 퀀트 투자에 관심이 많다. 개인이 종목 분석으로 어떤 종목이 유망할지를 맞추는 건 그냥 우연일뿐이다.
생각할 능력도 없고, 생각하기도 싫다. 항상 틀려왔으니까.

 
"자동으로 고수익을 창출하는 주식투자"는 시장의 상황과 관계없이 꾸준히 수익을 낼 수 있도록 7가지의 매매방법을 통합하여 운영할 것을 권한다. 

저자가 1995년부터 2019년까지 7개의 투자 시스템을 통합해 운영할 때의 백테스트 결과, 30% 이상의 연복리수익률이 나왔다고 한다. 

시장은 기본적으로 강세장이거나 약세장이거나 횡보장중 하나일 것이다. 따라서 추세를 추종할 때 더 좋은 성과가 나기도 하고, 평균회귀 전략이 더 좋을 때도 있을 것이다. 

퀀트 투자는 이러한 시장의 미래를 예측하지 않고 그냥 수치에 따라서 매매한다. 

7가지 시스템은 기본적으로 장기 추세추종 롱과 숏, 평균회귀 롱과 숏 등이다. 이러한 투자법 조합을 통하여 시장 수익률을 뛰어 넘을 수 있다니 솔깃하긴 하다. 

단, 정말 이렇게 할 수 있을진 의문이다. 

빨리 원금을 복구하고 계좌를 많이 만들어 도전해보고 싶다. 

돈의 속성
저자 : 김승호
출판사 : 스노우폭스북스

김승호 회장은 유튜브 등의 강연을 통하여 꽤 유명한 사람인가보다. 그의 책 돈의 속성을 읽어보라 추천하는 글도 몇번 봤다. 

하지만, 그의 책 "돈의 속성"을 읽으면서 4천억 부자, 매출 1조 신화 등의 그의 수식어가 그의 모든 이야기를 정당화 시키고, 부자가 되기 위해서는 그의 말을 따라야만 하는 것인가 하는 회의가 많이 들었다.  

많은 부자들이 다들 이렇게 생각하는 것일까? 그냥 돈의 속성이 무엇인지 궁금해서 책을 든 사람이 굳이 이런 조언까지 받아야 하는 가?

욕심을 부리지 말라거나, 경제 예측은 가능하지 않다, 호황을 누리던 시간이 사실은 가장 리스크가 큰 시기라는 등의 정상적인 이야기도 물론 있다. 
돈은 인격체고 중력의 힘을 지녔다는 정도의 말은 그냥 애교다. (물론 이런 얘기를 들을 때 바로 책을 덮어야 하나 고민스럽긴 했다. 그리고 그때 바로 책을 덮었어야 했다)

하지만, 부자가 되기 위해 우선 당장 할 수 있는 일 1가지로 집안 물건 정리를 하라거나, 돈을 모으는 4가지 습관으로 일어나면 기지개를 켜고, 이부자리를 잘 정리하고, 아침 공복에 물 한 잔을 마시고, 일정한 시간에 자라는 충고를 듣자니 저자가 돈을 많이 번 사람이 아니라면 독자들이 이런 말을 진지하게 들을 수 있을까 싶다. 

게다가 대기업을 가지 말고 중소기업을 가서 일을 배워 창업을 하라는 현실 모르는 이야기며,
최악을 걱정하는 마음에 보험을 들지만, 그냥 20년 전부터 그 돈을 모아서 자가 보험을 하라는 얘기까지 한다.
보험이 뭔지 모르는 사람인가보다. 난 이 얘기를 듣고 위험을 감수하고 보험을 가입하지 않았다 낭패를 보는 사람이 생길까 두렵다. 

난 이책을 굳이 4천억 자산가가 아니라, 옆집 아저씨가 썼다 해도 믿을 거다. 오히려 4천억 자산가가 썼다는 말이 더 못믿겠다. 

거인의 포트폴리오
지은이 : 강환국
감수 : 신진오
출반사 : 페이지2북스

증권 투자 관련 대부분의 책들은 투자의 마인드, 종목선정 요령, 차트분석, 기업분석 등을 다룬다.
그러나, 이 책은 매우 독특하게 자산배분 전략에 대한 책이다. 규칙에 기반을 둔 퀀트 투자를 통해 손실률을 상당히 낮추면서도 두자릿수의 수익률을 낼 수 있는 전략들을 소개한다. 

매우 솔깃한 이야기다. 

퀀트 투자는 규칙 기반 투자로 자산의 가격이나 기업의 재무 데이터 등 계량화가 가능한 것들을 기반으로 종목을 선정, 교체한다. 
하지만, 이 책에서는 구하기 까다로운 재무 데이터보다는 쉽게 접근이 가능한 ETF 주가 중심으로 자산 배분 전략을 짜기 때문에 향후에도 실제 실행이 용이해 보인다. 

간단하게는 미국 주식(SPY), 미국 중기국채(IEF)에 자산을 60%, 40%로 배분한 후 연 1회 리밸런싱하는 전략부터 13개의 ETF의 1/3/5/12개월 평균 수익률이 가장 높은 3개의 ETF에 1개월씩 투자하는 전략, 여러개의 전략을 섞어서 운영하는 전략까지 다양한 23가지의 전략을 소개한다. 

모든 투자 전략은 매우 구체적인 종목코드와 배분비율, 예상되는 이익률과 MDD까지 제시해 주기 때문에 바로 활용이 가능하다. 

너무 실전적이라 책을 읽는 것보다 해당 전략을 숙지하여 향후 사용한다면 투자 생활에 매우 큰 도움이 될 것 같다. 
아직은 더 높은 수익률을 노리느라 써 먹진 못하지만,

• 로버트 마일즈 "수익 기여도로 볼 때 자산배분이 92%고, 매매 타이밍과 종목 선정은 각 4%에 불과하다"
• 투자 심리가 우리 행동을 조종해 투자에 영향을 미치는 순간, 투자 성공 확률은 0%에 수렴하게 됩니다.
• 데이터 분석을 해보면 '최근 3~12개월 추세'는 지속되고, '최근 3년 이상 추세'는 깨지는 경우가 많습니다. 
• 투자를 통해 돈을 버는 방법은 딱 세 가지입니다. 바로 자산배분과 마켓 타이밍, 종목 선정입니다.
• 종목 선정 전략은 수익이 높은 편이나 리스크도 상당히 높습니다. 대부분의 종목 선전 전략은  MDD가 50%를 넘습니다. 따라서 종목 선정 전략을 활용하고 싶다면 자산배분을 먼저 한 후 주식 비중의 일부를 개별 종목으로 대체하는 방법을 강력히 권합니다. 
• 자산배분의 3대 핵심 원칙
  1. 장기적으로 우상향하는 자산군을 보유한다
  2. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다
  3. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다

미래의 부
지은이 : 이지성
출판사 : 차이정원

예전 이지성 책을 처음 읽을 때부터 범상치 않은 사이코라는 걸 단박에 알 수 있었다.

리딩으로 리드하라는 책에서 훌륭한 사람이 되기 위해서는 고전 읽어야 한다고 권하면서, 예수를 믿지 않으면 고전을 읽어 훌륭한 사람이 되어도 불행해 진다는 글을 보고 정말 신선한 충격을 받았었다.

그리곤 앞으로 절대 이 사람 책은 읽으면 안되겠다고 다짐했었으나, 요즘의 내 관심분야(미국 주식)의 꽤 잘 팔리는 책이다 보니 결국 다시 읽게 됐다. 그리고, 결론부터 말하자면 참 신박한 사이코라는 나의 판단은 100% 옳았다.

국민연금이 투자의 귀재가 될 수 있었던 이유는 미국 우량주식에 장기투자의 가치를 누구보다 먼저 알아보고 투자를 감행한 덕분이라고 하더니, 우리나라의 경제가 망해가서 연금도 같이 망해가고 있다고 한다. 근데, 우리나라의 경제는 어느 때보다 좋은 상황이다.
연금의 투자수익률이 좋음에도 연금이 고갈되는 원인이 경제가 망해서, 주52시간을 해서라니. 인과관계가 별나라로 간 결론이다. 연금이 고갈되는 건 연금 납부보다 지급이 더 많기 때문이며, 이는 저출산 상황 때문에 벌어진 현실이다.

저출산 상황을 좀 더 치열한 경쟁 환경을 만들면 해결할 수 있을까?

물론 가장 중요한 건 경제가 망해간다는 진단이 틀린 것이지만, 그건 그냥 그렇다 쳐도 인과관계 없이 연금고갈의 원인으로 현재의 정권을 문제 삼은 건 지성의 문제가 아니라 이지성한테는 국짐당 지지도 하나의 신앙인 것이다.

하나의 치명적 논리를 더 들춰내자면, 연금의 파산 시기가 1년사이에 3년 빨라졌다면서, 1년에 3년씩 파산시기가 앞당겨지는 것으로 인식을 한다. 
연금의 파산 시기의 추정 오차가 3년이었던 거지, 어떻게 그게 1년에 3년씩 파산시기가 앞당겨지는 것으로 해석을 하나. 정말 악의적이다. 

이후에는 기업들에 대한 설명으로 채워져 있어 뭐 딱히 이 책을 읽어야할 필요성을 못느낀다.

하나만 더 지적하자면, TSMC 기업을 소개하면서 미국회사와 경쟁하지 않는 것을 매우 크게 호평하고, 우리나라 삼성전자는 반도체를 만들면서 애플과 핸드폰 등의 물건에서 경쟁하는 부분에 대하여 매우 우려스럽게 보다가도, 클라우드 분야를 설명할 때는 우리나라 기업의 이름이 보이지 않는다며 우리나라가 투자하지 않는 것을 매우 아쉬워한다. 음,, 뭔가 앞뒤가 안맞는다거나 그때그때 논리가 달라진다고 생각되는 건 내가 지금 졸린 까닭 때문일 게다. 

아. 차유람이 너무 안타깝네. 

바빌론 부자들의 돈버는 지혜
저자 : 조지 S. 클레이슨
역자 : 좋은 번역
감수,해설 : 이재범
출판사 : 책수레

실제 바빌론의 이야기는 아니고 저자가 자신의 성공 경험을 고대 바빌론의 우화 형식을 빌려 쓴 글이다.

부자가 되고 싶은 가난한 사람이 부자 친구를 찾아가서 도움을 구한다던지, 부자인 사람이 가난한 사람에게 본인은 어떻게 부자가 됐고, 이리저리 하라는 조언을 해주는 것이 이 책의 주요 내용이다. 옆에서 같이 조언을 듣는 기분으로 읽으면 된다. 

우화 형식이다보니 이야기 듣듯 읽히는 재미가 있다. 내용도 어렵지 않으나, 매우 쉬운 하나의 주제가 반복되니 살짝 시간이 아깝다는 생각이 드는 게 흠이다. 

그럼에도 불구하고 마음가짐을 다잡는다던지 하기 위해 읽기엔 안성마춤이다. 

게다가 꽤 유명한 책이니 한번쯤 읽어볼만 하다.

• 이 책은 당신이 행동할 수 있도록 금융 원리의 이해를 돕는 지침서이다. 당신의 얄팍한 지갑을 두툼하게 만들 방법을 아려준다. 성공을 꿈꾸는 사람이 돈을 벌게 해주고, 벌어들인 돈을 지키고, 그렇게 지킨 돈이 다시 돈을 벌어들이도록 도와준다
• "부자가 되는 방법은 간단하네. 버는 돈보다 덜 쓰고, 번 돈의 일부를 저축하게. 그러면 언젠가 부자가 되네"
• "자네가 모은 돈은 자네를 위해 일하는 노예와 같네. 부자가 되고 싶다면 자네가 모은 돈이 자네를 위해 일하도록 만들어야 하네. 부자가 되는 방법은 이것뿐일세."
• 기회는 오만한 여신과 같네. 기회는 준비되지 않은 사람에게 찾아오지 않는 법이야.
• 알가미쉬(바빌론 최고의 부자)의 세 가지 가르침
  - 번 돈의 일부는 반드시 저축한다. 돈이 나를 위해 일하도록 만드는 법을 배운다. 현명한 사람에게 조언을 받는다
• 바빌론 최고의 부자인 아카드의 일곱 가지 비결
  - 저축을 시작하라 / 씀씀이를 관리하라 / 돈을 불려라 / 돈일 잃지 말고 지켜라 / 집을 사라 / 미래 수입원을 마련하라 / 돈 버는 능력을 키워라
• 행운의 여신은 좋은 계획을 들고 누구에게나 찾아옵니다. 하지만 우리는 매번 망설이지요. 지금은 때가 아니라고 변명하면서요. 그래서야 어떻게 성공하겠습니까? 우리는 빠르게 결정하고 행동해야 합니다. 
• 황금의 5가지 법칙 (부자 아버지가 점토판에 세겨준 법칙)
  1. 황금은 수입의 10% 이상을 저축하는 사람에게 기쁜 마음으로 찾아가며, 그와 가족의 미래를 보장하는 큰 재산으로 불어난다.
  2. 수익성이 좋은 곳에 투자하면 황금은 스스로 알아서 일하고 자연스럽게 늘어나며, 나중에는 들판의 양떼처럼 불어난다.
  3. 현명한 사람의 조언에 따라 신중하게 투자하는 사람은 황금을 잃지 않는다.
  4. 자신이 잘 모르는 분야나 전문가들이 외면하는 분야에 투자하는 사람은 황금을 잃게 된다.
  5. 일확천금을 꿈꾸는 사람, 사기꾼의 사탕발림에 현혹되는 사람, 경험도 없으면서 헛된 욕망을 좇는 사람은 황금을 잃게 된다.
• "너의 나약함 때문에 노예가 되지 않았나? 그런데 어떻게 자유인이라는 말이 입에서 나오나? 출생이 어떻든 노예의 영혼을 가지고 있으면 노예가 되는 법이다. 물이 늘 수평을 유지하는 것처럼 당연한 결과야. 마찬가지로 자유인의 영혼을 가진 사람은 어떤 난관이 있더라도 결국 명예롭고 존경받는 사람이 되는 법이다."
• 주인이 자네를 인정하지 않더라도 개의치 말아야 해. 무슨 일이든 최선을 다하면 자네에 도움이 될 거야. 누군가는 그것을 알아준다네. 언젠가 반드시 보답받는 법이야.